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俄乌冲突，正朝着不可预测的方向发展！
SWIFT是全球最安全、最便捷、最重要的跨境支付系统，不同国家的银行之间进行跨境转账都需要通过SWIFT来进行。全世界几乎所有的重要金融机构都是该系统的成员，其中包括近300家俄罗斯银行。
将俄从SWIFT系统中移除被称为丢向俄罗斯的“金融核弹”，直接让其所有银行都丧失和国际金融来往的能力，相当于变成了孤岛，与国外的经济活动就会停滞。
俄罗斯是一个能源出口大国，石油和天然气出口收益占国家财政总收入40%以上。如果是完全切断的话，它的经济很可能会迅速恶化。
不仅国家的经济活动受到影响，连普通老百姓的日常生活收入也会间接波及，甚至还会带来严重的通货膨胀。
作为回应，俄罗斯表示战略威慑力量则将进入特殊战备状态。
这意味着什么？我想大家应该都清楚！
美国总统拜登直接回应称有两个选项：“第一是发动第三次世界大战，和俄罗斯直接打仗；或者让这种严重违反国际法的国家付出应有的代价。”
作为苏联军事力量的最大继承国，俄罗斯时至今日仍然拥有全球范围内规模最大核武库，现役与非现役核弹头6255枚，远远超美国的5550枚。
信息战也是战争的一部分，作为攻破敌人心理防线的烟雾弹，真真假假，虚虚实实。而我们需要有自己判断，别被部分人带偏舆论就行。
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回到这枚“金融核弹”。美国对SWIFT支付系统的控制，与美元在全球货币体系中的地位密切相关。
当然SWIFT也正在沦为政治工具，过去先后对朝鲜、伊拉克、伊朗、利比亚等金融机构实施制裁。确实实现了西方国家对想要好制裁的国家，进行了精准打击。但也让所有的国家心存忌惮，对美国会更加依附，担心自己有朝一日成为制裁的对象。
因此，全球正在掀起“去美元化”和数字货币风潮。
日本、欧洲央行、瑞典、瑞士、英国的央行、加拿大央行及国际清算银行共同组成了一个开发加密数字货币的小组，旨在部分商品交易或金融结算领域实现去美元化。
德国、瑞士、法国、英国已经与伊朗进行谈判，以开展数字货币的交易系统；
瑞典也将使用锚定国家货币的数字加密货币以支持金融结算，并支持区块链技术以去美元化。
不仅于此，现在包括德国兆搜、法国、波兰、匈牙利、荷兰等欧洲多国或已经为赞同货币金本位制（以防美元系统突然崩溃）或由黄金支持的数字欧元做好了充分准备。
为了完成去美元化，摆脱美元霸权。中国也搭建自己结算系统：人民币跨境支付系统（CIPS）。
2015年10月8日中国国内19家商业银行以及位于亚洲、欧洲、大洋洲、非洲等地区的38家境内银行和138家境外银行，成功上线运营CIPS系统。
到2022年1月末，CIPS系统共有1,280家参与者，其中直接参与者75家、间接参与者1,205家，覆盖全球103个国家和地区。
从欧美通过SWIFT制裁俄罗斯就看出CIPS有多重要。
作为大国重器，让中国金融业和银行业在经济全球化中不再完全受制于美国，将中国地缘经济的前沿推向了世界的每一个角落。CIPS上线运行，不亚于中国当年历尽艰难发展起来的“两弹一星”，属于金融界的原子弹。
因此，我们看到在美欧的联合制裁里，只是部分银行，并没有把全部银行都包括进去。一方面是给政策留下空间，另一方面是不想“便宜”了中国。
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随着地缘局势的升温，资金的避险情绪持续高涨！
上周五美股出现超级大逆转，从大跌到上涨2.5%，达到800多个点差，强度非常不错了。周一开盘后全球市场不出意料地再度出现剧烈波动，美国股指期货开盘便骤然下跌3%——抹去了上周尾段的虚猜缓所有升幅。此后跌幅虽有所收窄，但纳指期货跌幅仍逾2%。
相比于美股的巨幅震荡，A股的表现就更加平稳一点，市场并未出现很大恐慌。
而人民币差模汇率势如破竹，成为了世界主要经济体最强的货币，正在成为全球阶段性的避险资产。
进入2022年后，人民币汇率基本保持在6.3至6.4的区间内震荡运行，而近日却走出了一波明显的涨势。
24日在岸人民币对美元即期汇率为6.3209，离岸人民币对美元即期汇率为6.3199，两者在当天的最高值已分别触及6.3095和6.3016，均创下自2018年4月份以来的近四年新高。
随着俄乌冲突加剧，国际外汇市场波动有所加大，人民币资产兼具流动性、安全性和盈利性，避险资金正在疯狂的涌入中国。
去年下半年以来，在美联储加息预期影响下，境内外汇市场走出了一波美元强、人民币更强的独立行情。即便在国内多次降准降息操作、中美利差持续收窄的背景下，反而兑美元保持持续的升值，这实属罕见，人民币兑坚挺程度超出市场预期，
在美元如此强势，且中国货币当局还在边际宽松货币的大背景下，人民币却比美元更强更硬，为中国接下来的货币继续宽松赢得了空间和时间。
而真正让外资加仓中国的重要原因，除了更加安全的地缘政治环境外，相比于美国的加息，中国的经济在宽松的刺激下，将比美国更先、更快的触底反弹，资产价格也会随之升温。
当然不光是相对美元强势，人民币相对欧元则走势更“猛”。
尤其是冲突爆发的最近几日，人民币对欧元加速升值，资本正在迅速的从欧洲市场撤离，迅速大举买入中国国债避险，无形间带动离岸市场人民币需求上升与汇率上涨。
人民币的强势表现背后是经济基本面起主导作用，更是实力的体现。
2021年，我国国内生产总值(GDP)比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%，在全球主要经济体中名列前茅；经济规模突破110万亿元，达到114.4万亿元；按年平均汇率折达到17.7万亿美元，预计占世界经济的比重超过18%，对世界经济增长的贡献率达到25%左右。
人均GDP突破8万元超世界平均，人均可支配收入达35128元。
粮食生产再获丰收。2021年粮食总产量13657亿斤，比上年增产267亿斤，增长2.0%，再创历史新高。
2021年，我国实际使用外商直接投资金额1.1万亿元，比上年增长14.9%，首次突破1万亿元。
在2015年的美元加息周期中，人民币对美元大幅贬值，资本外流，不足2年时间外汇储备下降了近1万亿美元。同样的手法，同样的套路，美元的号召力就大不如从前，相反更多的海外资金开始流入中国进行避险。
因为，最好的保值、增值方式是投资中国，最好的控制风险方式也是投回中国。
正如投资大师芒格所说，“中国是一个现代化的大国。它有如此庞大的人口，过去30年实现了如此巨大的现代化，我们在中国投资了一些资金，理由是在企业实力和证券价格方面，我们在中国可以获得的价值比在美国要多，在中国投的每一块钱都更有优势。”
虽然，当下人民币的升值某方面代表着资本对中国的认可，也有利于中国部分行业的发展；与此同时，大幅度的人民币升值对我们的出口企业也会造成冲击。
目前，美联储货币政策正常化仅处于缩减购债的初始阶段，后面还有加息、缩表等大招未出。因此人民币也不可能一直保持持续升值、或者维持高位，随着美联储货币紧缩推进，势必将对人民币汇率走势产生新的变数。
我们需要谨防大幅升值背后的大幅贬值，保持人民币汇率的相对稳定才是我们政策的王道。
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自俄乌冲突爆发以后，使全球粮价进一步大幅攀升。
尤其两国均是小麦生产及出口大国，因此全球小麦的波动也最为剧烈。
但随着全球通胀见顶回落，粮价开始逐步降温，当前粮价已基本回到了俄乌冲突爆发之前的水平。
但是闭贺市场对于全球粮食的担忧并未就此结束，因为受冲突影响，乌克兰的粮食运输一度停滞，而眼看乌克兰新的收获季即将来临，如果粮食不能及时运出，粮仓又没有那么大的容量来存放，后果不堪设想。
另一方面，相比乌克兰粮食运输难，俄罗斯的粮食虽然不涉及运输困难，但是由于美西方对俄罗斯实施了一系列的制裁措施，也使许多国家对俄罗斯的粮食等商品望而却步。
作为粮食大国，俄乌无论哪一方缺席都会使得全球粮食市场持续担忧，于是联合国、土耳其以及俄乌两国开始了新的谈判，旨在积极推动俄乌粮食重返市场。
经过几轮商议后，“乌克兰粮食安全运输倡议”于7月22日在土耳其伊斯担布尔正式举行。
协议内容显示，各方将协同从乌克兰包括敖德萨在内的三个港口运送粮食出口，协议将于次日生效，但是由于技术方面的原因，乌克兰至少需要10天才能启动运输工作。
这对乌克兰粮食而言，无疑是个重大好消息。
乌克兰一直被誉为“东欧的粮仓”，分别是全球第四大玉米出口国和第五大小麦出口国，冲突爆发之前，乌克兰每月约出口粮食500万至600万吨，而冲突爆发后，粮食出口量骤降，3月份乌克兰谷物出口仅为20万吨，虽然后来乌克兰想了很多办法绕道出口，但也仍然不到原来的一半。
而此次协议签署后，预示着乌克兰粮食很快就能重返国际市场。
乌克兰粮食问题有了解决前景后，俄罗斯方面也有了新的转机。
一艘装载着液化化肥的油轮近日从俄罗斯驶出，预计将于下周运抵美国的新奥尔良，这意味着，美国开始公开购买俄罗斯化肥了。
而且近期美国及欧盟也再三表态，针对俄罗斯的制裁并不包括农产品（含化肥）以及医疗产品，而这意味着俄罗斯粮食及化肥出口也将放松。
受这两大消息影响，本就阴跌轿派派的国际粮价再次迎来下跌。
例如，7月22日，芝加哥小麦期货已跌至7.55美元/蒲式耳，跌幅达6.48%，相比俄乌冲突后的最高点12.94美元/蒲式耳跌幅已十分明显。
这是否意味着粮食风险就此解除了呢？
这倒未必，有4个判断：
首先，粮价上涨并非是一朝一夕的事，我们之前也多次分析过，背后有多重因素，而俄乌冲突只是其中一环。
俄冲粮食贸易的恢复对全球粮食市场来说可以缓解战争带来的储备紧缺，但是从各国采购情况来看，都想趁粮价回落时增加采购量，以备不时之需。
而除了俄乌冲突外，影响粮价的其他因素比如化肥价格高企等仍在存在，正威胁着多种作物的产量及成本，这就使得整体粮价重心已经上移羡逗。
况且，当前粮价只是回吐了俄乌冲突上涨的部分。
例如，相比去年美国小麦仍然高出了15%，而欧洲更为严峻，法国制粉小麦相比去年价格涨幅约达到了65%，而英国的饲料小麦也比去年高出50%。
因此，粮价回调并不意味着国际粮价从此一直下行，预计后续逐渐在偏高位置企稳震荡。
其次，从发展趋势来看，之前粮价不断上涨也足够让人眼花缭乱的，但任何商品不可能一直上涨或一直下跌，随着全球经济格局的演变，以及俄乌冲突的发展，粮食市场必然也会发生相应变化。
其中最直接的影响就是全球货币开始大量紧缩，在抑制通胀的同时也引发大宗商品开始回落，但是回落只是一个过程而并非结果。
第三，天气扰动一直存在。
在去年粮食的波动中，天气因素发挥了不少作用，或者说每年天气都是扰动粮食市场的一个重要因素。
今年也不例外，并且此前已有专家表示，今年天气仍将受拉尼那余波影响。
第四，通胀已引发食品端价格大涨，说明上游原料的上涨已经持续了足够长的时间，而同样想要再回落恐怕需要更长的时间。
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原油价格为什么会跌破100美元大关呢？这是由三方面的主流因素决定的。
1、美元加息预期
尽管美联储近期宣布了11年来最大幅度加息，一次性加息75个基点，使得联邦利率维持在1.5~1.75%之间，但是美国的通货膨胀率仍然高居不下，最新一期数据显示，美国的当月通货膨胀率达到了8.6%，和美联储的预期目标2%相比有较大差距。
为了遏制经济过热现象，市场认为美联储很可能会保持加息的步伐，有专家预测，美国联邦利率有可能会达到4%左右。按照这样的预测，美元的加息空间仍然很大，这对国际期货市场形成较大影响，压制了原油价格上涨。
2、俄乌战争局势不明
俄乌战争爆发后，市场最初预期可能三个中昌辩月左右结束，但是已经持续了近卖缺半年的时间，仍然没有结束的迹象。
随着地缘冲突的加剧，美国和欧盟对俄罗斯的制裁，已经从能源波及到黄金以及其他产品，欧盟很多国家拒绝购买俄罗斯石油和天然气，美国却暗中从俄罗斯www.cszy.net购买廉价原油，也对中东等原油生产国施加压力，同时释放国内原油储备，这对国际原油市场供应形成一定影响。
美国利用俄乌冲突造成的影响，从中控制原油价格，以此维护美元对石油的控制，在一定程度上可以保护美元的霸权地位，原油也会跟随美元走势出现波动。
3、新冠疫情迅仔影响全球经济复苏
尽管世界各国都在想办法摆脱新冠疫情影响，但是到目前为止，新冠病毒仍然是全球经济复苏最大的障碍，病毒的不断变异给全球经济复苏带来阴影。一种编号为BA.2.75的奥密克戎毒株新型变种已在印度、日本、美国等8个国家被检测到。这种不断变异的病毒让市场避险情绪升温，影响到全球经济复苏。
据统计，新冠疫情新冠疫情造成的全球经济损失在5.8万亿至8.8万亿美元，相当于全球国内生产总值的6.4%至9.7%。新冠疫情使得全球失去2.55亿个工作机会，让全球人类丧失了2050万年的预期寿命。
新冠疫情影响全球经济复苏，对石油需求形成长期制约，叠加其他因素后，会对原油价格形成负面影响。
总之，当初石油价格上涨和全球经济刺激计划密切相关，在经济复苏乏力的情况下，单纯依靠印钞票很难维持经济繁荣，美元加息叠加新冠疫情和俄乌冲突，让已经高企的油价失去支撑，国际原油价格跌破100美元大关也就在情理之中了。
概要
本文作者：中国石油和化工国际产能合作企业联盟、采访实录源自庞广廉
俄乌局势一直牵动着全世界的神经，经过一段时间的互相拉扯，昨天中午12时左右，俄罗斯和乌克兰终于爆发战争。据外媒报道，俄罗斯总统普京决定在顿巴斯地区开展特别军事行动，而在乌克兰首都基辅地区也发生了多次爆炸。纷繁复杂的俄罗斯和乌克兰地缘政治情况背后，当然是乌克兰所代表的欧美西方国家利益和俄罗斯自身利益之间的冲突，那么俄乌爆发战争后对我国能源化工行业供应链的影响是什么？随着战争爆发所导致的局部动乱，势必会影响俄罗斯原油、天然气等能源的出口，而当前新冠肺炎疫情尚未结束之际，叠加全球经济复苏前景迷雾重重，多方因素交替叠加，中国能源化工行业所承受的压力也即将加大！
采访实录
访谈对象庞广廉：中国石油和化学工业联合会党委常委、副秘书长，外资委秘书长，中国石油和化工行业国际产能合作企业联盟秘书长
庞广廉：欧洲受损的肯定是能源制裁下北溪二线难以顺利投入使用乌克兰过境的天然气管线也会大受影响这些势必抬高欧洲天然气的溢价引起全球能源价格的上涨。
欧美制裁俄罗斯减轻中国的压力促使中俄进一步深化合作如刚签署的油气大单，更好地促进一带一路和欧亚战略结合
庞广廉：这个肯定不会。
欧洲40%的天然气依赖俄罗斯，俄罗斯在2022年1月将经乌克兰运往欧洲的天然气量减少了三分之二，欧洲天然气储存量低，冬季需求比今年其余时间高出30%，2022年迄今为止向欧洲出口液化天然气（LNG）的量创历史新高，欧洲液化天然气处在满负荷运行。如果发生冲突，英国天然气价格可能翻两番，同时俄罗斯供应全球简握海运氨市场20%，供应中断可能影响化肥和食品价格，油价飙升削弱了化工生产商的利润率，油价上涨削弱了消费者的信心和需求，但化工企业将难以转嫁更高的成本，损害利润率。关闭Druzhba管道将削减高达11%的欧洲乙烯，12%的丙烯产能，亚洲需求增长下降，中国经济放缓，要知道亚洲的聚乙烯（PE）利润率已经为负值。
庞广廉：石化大宗产品上涨是肯定的，但最终双方会回到谈判桌上。
庞广廉：制裁是肯定的，估计从金融开始军队能源等系统都会在制裁清单
俄罗斯自然资源整体情况
俄罗斯具有储量丰富的自然资源，且由于技术相对成熟，产业工人经验丰富，境内基础设施完善，因此在对资源的开发利用方面，俄罗斯一直走在世界的前列。截止2021年底，据相关资料显示，俄罗斯原油出口占全球原油出口供应的12.1%左右，原油产量超过1000万桶/天；俄罗斯目前是世界第二大的干天然气国家，每年生产超过22.5万亿Tcf的干天然气；
俄罗斯是世界第三大石化、油气等能源产出国，仅次于沙特和美国。
因此，俄罗斯经济和社会发展也非常依赖自身的能源出口，丰富的能源资源对俄罗斯经济供应颇大，每年，能源出口及相关服务出口占俄罗斯GDP比重超过25%，且能源油气相关的财税收入贡献了俄罗斯三分之二的财政收入。
1、原油
原油是俄罗斯最根本的利益，也是对国际油气市场影响最大的要素。目前全球原油市场各方利益错综复杂，一方面，前几年由于世界经济发展前景不明朗，导致原油需求预期降低，国际油价经历了一轮暴跌，原油期货甚至跌成负数。这给以原油出口创汇为主的国家造成了沉重的打击，比如俄罗斯和沙特。但与此同时，美国由于页岩油革命，产量出口量创纪录的增长，在低油价的空档期，成功抢占了很多市场份额，一跃成为世界原油第一产销国。另一方面，随着新冠疫情稍微缓和及欧美国家经济触底反弹，国际油价又开始了一轮上涨，这给原油进口国带来了附加的购买成本。如今，俄罗斯和乌克兰爆发战争，势必会影乎咐则响俄罗斯原油产量和出口量，叠加拜登政府将继续对俄罗斯施加制裁，无意是雪上加霜的效果。那么，俄乌战争后，对我国原油供应链到底有什么影响呢岁棚？
首先，油价的变化，对我国原油进口有着根本性的影响。我国原油长期处在高度对外依赖的情况，根据我们石化联合会的数据统计，2021年，我国原油进口量为5.13亿吨，原油对外依存度为72%左右。2020年，我国原油进口量为5.4亿吨，原油对外依存度为73.6%左右。与之相对应的是，我国每年进口原油需要花费高达1700亿美元，约合人民币1.2万亿元，因此油价的细微变化，对我国购买原油的成本而言都会是一个天文数字。根据刚刚的报道，布伦特原油价格短时突破100美元关口。
其次，可能影响我国炼化一体化项目。隆众资讯数据统计，2018-2022年，国内炼油能力将继续抬升，尤其是民营炼油能力的增长将非常明显，预计将有1亿吨左右的一次加工能力投产，预计到2022年，全国炼油能力将达9.8亿吨左右，年原油加工量将达7亿吨左右。如果抛除我国每年接近2亿吨的原油产量，也就是说到2022年这些项目建成后，我国每年多余的炼油产能为7.8亿吨左右，按照2021年，我国进口原油5亿吨来计算，全国炼厂满负荷运转的话，还需要再进口接近3亿吨原油。3亿吨原油？这将是多么大的一笔外汇支出！因此对于国内目前的炼化一体化项目而言，原料端肯定是会受到非常大的影响，而炼化一体化项目主要产品不同于传统的炼厂，他们主要是生产下游化工品，所以对下游化工品市场也会有一定程度的冲击。
再次，油价的高涨，对于我国能源转型，大力发展清洁能源，实现双碳目标有重大推动作用。降低对原油的依赖，提升清洁能源使用占比一直以来都是我国追求的能源战略之一，尤其是近几年，随着双碳目标的实施和环保能耗的压力，能源化工行业转型升级已经迫在眉睫，而外部地缘政治推高油价，很有可能倒逼国内产业升级的步伐，长痛不如短痛，促使国内企业向着清洁、高效、低耗的方向发展进步。
最后，不得不提的另外一个重要环境。这几年，新冠疫情爆发之后，美国放水，导致通货膨胀加大，尤其在2021年，全球大宗商品都在暴涨，那么对于欧美国家而言，实际上是不希望看到油价暴涨的，在这种情况下，欧美央行很有可能被迫加快紧缩货币政策，导致全球利率快速上升，对世界经济复苏和金融市场造成强烈冲击。而我国2022年经济大环境本身就受到很大压力，能源化工行业经过2021年在原材料涨价的情况下，创出历史最好成绩，但2022年，多重不利因素影响下，我国能源化工行业的发展必将面临巨大挑战。
2、天然气
据 Cowen的统计，俄罗斯每天出口约 230亿立方英尺的天然气，约占全球贸易的 25%，其中 85%的天然气出口到欧洲。特别要注意的是，俄罗斯途径乌克兰向欧洲输送天然气的管道网络可能会在军事冲突期间中断。Cowen称，该管道网络每天满负荷向欧洲运输约40亿立方英尺的天然气，但目前的流量只有满负荷的50%。
与此同时，数据显示，2021年1-12月中国天然气进口金额3601.0亿元人民币，与2020年同期相比增长56.3%。2021年以来，中国进口天然气价格整体呈大幅增长态势，进口管道气价格相对稳定，进口LNG价格涨幅明显。2021年中国液化天然气进口来源国为27个国家，比2020年增加3个国家。其中澳大利亚进口量仍居首位，占进口量的39%。美国占比11%，位居第二，其次依次为卡塔尔、马来西亚、印度尼西亚、俄罗斯联邦。2021年中国进口管道气来源国6个，分别为土库曼斯坦、俄罗斯联邦、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、缅甸、美国。2021年中国从俄罗斯联邦进口的管道气大幅增加，同比增长154%。目前俄罗斯已成为中国第二大管道天然气供应国。
首先，天然气价格基本与原油价格走势趋同，根据数据显示，2月23日，LNG价格为9327元/吨，而2月初，价格才为5200元/吨左右，俄乌局势的影响，近期LNG价格已经上涨接近一倍左右。由于欧洲是天然气使用最大的地区，一旦“北溪-2”停摆，俄罗斯断供，那么全球天然气价格毫无争议的将大幅度上涨，我国也必须面对增加的天然气进口成本。但整体而言，我国天然气稳定局面可以控制，进口来源国渠道基本不会受到太大影响。
其次，利好我国管道天然气谈判。众所周知，我国与周边国家的管道天然气是重要的来源渠道之一，尤其与俄罗斯在东、远东、西有三条天然气管道。近年来，由于冬季一些国家对我国供应天然气量有较大波动，导致我国一些地区时常出现天然气短缺现象，但与俄罗斯的天然气谈判，人家占有主动权，因此我国一直比较被动。现如今，如果俄罗斯向欧洲输送的天然气出现中断，作为俄罗斯经济支柱的能源出口，普京必须考虑到完全切断输往欧洲国家的天然气后，这些天然气下一个出口国家是哪儿，那么他将势必转头与我国进行谈判，希望能够消化输送欧洲的天然气量，这对我国进口管道天然气是非常有利的。
3、能源化工贸易
根据我们联合会的最新统计数据，2021年，我国能源化工进出口贸易额达到8600.8亿美元，同比增长38.7%。一方面由于原材料价格大幅上涨导致成本增加，另一方面也是由于欧美国家受到疫情影响后，进出口业务依旧没有恢复，一些市场被我国企业获取。再次，我国坚持稳外贸政策在持续发力，国内产业升级提升产品整体竞争力。
随着俄罗斯和乌克兰的战争爆发，地缘危机越来越凸显，大宗商品价格势必会进一步上涨，而大宗商品价格上涨会继续导致通货膨胀压力加大，对我国能源化工贸易的最直接影响应该就是美国加大加息的力度。加息肯定会利好我国能源化工产品的出口。
如今的全球经济，可谓牵一发而动全身，中国作为全球经济的定海神针，也会受到一定程度的冲击。但作为全球唯一一个具有全门类工业部门的国家，中国具备很强的抗冲击能力。在外部市场不景气的时候，对我国也是一个千载难逢的拓展海外市场、激发国内市场的绝佳机会！
文章转载自：石化行业走出去联盟
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